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⚡ Réponse express : les taux hypothécaires suisses aujourd'hui
| Type de financement | Fourchette de marché | Taux indicatif |
|---|---|---|
| SARON (marché monétaire) | 0,80% à 1,50% | ~1,00% |
| Taux fixe 3 ans | ~1,30% à 1,55% | ~1,39% |
| Taux fixe 5 ans | 1,10% à 1,70% | ~1,56% |
| Taux fixe 10 ans | 1,80% à 2,05% | ~1,81% |
Taux indicatifs de marché relevés au premier semestre 2026. Sources : baromètre hypothécaire Comparis (31.03.2026) croisé avec relevés de marché de juin 2026. Ces taux ne constituent pas une offre : seul un devis personnalisé engage un établissement.
Chercher « le taux hypothécaire du jour » est le réflexe naturel quand on prépare un achat immobilier. C’est aussi le plus trompeur : le taux affiché par une banque n’est presque jamais celui que vous obtiendrez, et l’écart entre deux établissements sur une même durée peut représenter plusieurs milliers de francs par an.
Cet article donne les taux indicatifs actuels du marché suisse, mais surtout ce que la plupart des comparateurs passent sous silence : d’où vient cet écart, comment il se négocie, et ce qu’il coûte réellement sur la durée de votre prêt.
Voici les niveaux de marché constatés, par type de financement.
| Type de financement | Fourchette de marché | Taux indicatif |
|---|---|---|
| SARON (marché monétaire) | 0,80% à 1,50% | environ 1,00% |
| Taux fixe 3 ans | ~1,30% à 1,55% | environ 1,39% |
| Taux fixe 5 ans | 1,10% à 1,70% | environ 1,56% |
| Taux fixe 10 ans | 1,80% à 2,05% | environ 1,81% |
Taux indicatifs de marché relevés au premier semestre 2026 (sources : baromètre hypothécaire Comparis au 31 mars 2026, relevés de marché juin 2026). Les taux réellement proposés varient selon l’établissement, le profil de l’emprunteur et le montant financé.
Ce que ce tableau montre déjà, et qui mérite d’être souligné : la fourchette du taux fixe 5 ans va de 1,10% à 1,70%. Ce n’est pas une imprécision de mesure, c’est la réalité du marché. Deux emprunteurs comparables peuvent signer, la même semaine, avec 0,6 point d’écart.
Tout part du taux directeur de la Banque nationale suisse, fixé à 0,0%.
La BNS a maintenu son taux directeur à zéro lors de son examen du 18 juin 2026, pour la quatrième fois consécutive. Elle poursuit ainsi la politique de taux zéro entamée en juin 2025.
Sa prévision d’inflation conditionnelle de juin 2026 table sur 0,6% pour 2026, 0,6% pour 2027 et 0,7% pour 2028, soit largement dans la fourchette cible de 0 à 2% que la BNS considère comme la stabilité des prix.
La hausse des prix de l’énergie. Le conflit au Moyen-Orient et la perturbation du détroit d’Ormuz ont fait grimper les prix énergétiques, poussant l’inflation suisse à la hausse. Les banques centrales résistent généralement à ce type de flambée temporaire, considérant qu’elle freine elle-même la conjoncture à moyen terme.
La détente géopolitique. Les États-Unis et l’Iran ont signé un protocole d’accord mettant fin à leur conflit, ce qui a éloigné le scénario d’une inflation durablement élevée.
💡 Pourquoi ça compte pour vous : le taux directeur influence directement le SARON, donc votre mensualité si vous choisissez ce financement. Les taux fixes, eux, dépendent du marché des capitaux (taux swap, obligations longues) et peuvent monter même si la BNS ne bouge pas. C’est exactement ce qui s’est produit début 2026.
C’est le changement de contexte le plus important de 2026, et il modifie l’arbitrage habituel.
Traditionnellement, le SARON est nettement moins cher que le taux fixe, en échange d’une exposition au risque de hausse. Cet écart s’est fortement réduit en 2026 : avec un taux directeur à zéro et des taux longs qui ont légèrement remonté, la prime de sécurité payée pour un taux fixe est aujourd’hui plus faible qu’elle ne l’a été depuis des années.
| SARON | Taux fixe | |
|---|---|---|
| Mécanisme | Indexé sur le marché monétaire, révisé en continu | Figé pour toute la durée du contrat |
| Niveau actuel | 0,80% à 1,50% | 1,45% à 2,05% selon la durée |
| Qui porte le risque de taux | Vous | La banque |
| Visibilité budgétaire | Faible : la mensualité varie | Totale : montant connu à l’avance |
| Sortie anticipée | Généralement plus souple | Indemnité de sortie, parfois lourde |
| Part du marché suisse | Environ 20 à 25% des hypothèques | Environ 75 à 80% |
Le Compounded SARON ne peut pas être négatif dans les contrats hypothécaires suisses. Si le taux du marché monétaire repassait sous zéro, vous ne paieriez que la marge de votre banque, jamais un taux négatif. Aucun établissement suisse ne pratique de taux hypothécaire négatif.
Un propriétaire ayant conclu un SARON en 2023 a vu son taux dépasser 2% au plus fort du cycle de hausse. Aujourd’hui, le même contrat se situe sous 1,5%. Cette volatilité est le compromis central du SARON : le gain de coût se paie en incertitude budgétaire.
La question honnête à se poser : pouvez-vous absorber sereinement une variation de 200 à 400 CHF sur votre mensualité ? Si la réponse est oui, le SARON reste compétitif. Si elle est non, la prime payée pour un taux fixe est aujourd’hui l’une des moins chères de la décennie.
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C’est le vrai sujet, et il pèse plus lourd que le choix du type de taux.
Les marges commerciales pratiquées par les établissements suisses se situent actuellement entre 1,4% et 2%. Cette marge n’est pas figée : elle se négocie, et elle varie selon la banque, votre profil, le montant emprunté et votre relation existante avec l’établissement.
Concrètement, sur une hypothèque à taux fixe 5 ans, la fourchette de marché va de 1,10% à 1,70%. Deux emprunteurs au profil comparable peuvent donc signer avec 0,6 point d’écart, simplement parce que l’un a comparé et négocié, et l’autre non.
| Montant emprunté | Écart de 0,1 point | Écart de 0,3 point | Écart de 0,5 point |
|---|---|---|---|
| 500’000 CHF | 500 CHF/an | 1’500 CHF/an | 2’500 CHF/an |
| 800’000 CHF | 800 CHF/an | 2’400 CHF/an | 4’000 CHF/an |
| 1’000’000 CHF | 1’000 CHF/an | 3’000 CHF/an | 5’000 CHF/an |
Calcul : montant emprunté × écart de taux. Sur une hypothèque de premier rang non amortie, cet écart se répète chaque année de la durée du contrat.
⚠️ Sur un contrat à taux fixe 10 ans de 800’000 CHF, un écart de 0,3 point représente 24’000 CHF sur la durée. C’est le montant que vous laissez sur la table en ne comparant pas. Aucun autre poste de votre financement ne se joue sur des sommes pareilles pour un effort aussi limité.
Un point rarement mentionné, et pourtant décisif pour votre calendrier.
De nombreux prestataires hypothécaires ont durci leurs pratiques d’octroi au cours de l’année, en raison de nouvelles exigences réglementaires. Ils sont devenus plus sélectifs, aussi bien pour les nouvelles conclusions que pour les prolongations de contrats existants.
Les conséquences pratiques pour vous :
Les grands acteurs du marché convergent sur un point : pas de baisse marquée à attendre.
| Acteur | Prévision |
|---|---|
| BCBE | Taux directeur stable à 0,0% jusqu’à fin 2026. Taux moyen et long terme en évolution latérale, voire légère hausse. |
| Swiss Life | Pas de modification du taux directeur au moins jusqu’à fin 2026, puis relèvement progressif. |
| Comparis | Les taux fixes ne devraient guère baisser dans les mois à venir, voire augmenter légèrement. Une baisse marquée n’est probable qu’en cas de dégradation conjoncturelle. |
| UBS | Pas de nouvelle baisse des taux directeurs attendue. |
| MoneyPark | Le niveau le plus bas semble déjà atteint pour les hypothèques courtes, moyennes et SARON. |
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Attendre une baisse est une stratégie risquée. Le consensus penche vers une stabilité, avec un biais légèrement haussier sur les durées longues. Si vous avez un projet à court terme, l’argument « j’attends que ça baisse » repose aujourd’hui sur peu de fondements.
Le SARON a probablement atteint son plancher. MoneyPark note que le niveau le plus bas des hypothèques SARON a déjà été touché. Pour un détenteur de SARON actuel, la question de basculer vers un taux fixe court ou moyen mérite d’être posée, d’autant que l’écart entre les deux est historiquement faible.
⚠️ Aucune prévision de taux n’est une garantie. Les événements de 2026 (conflit au Moyen-Orient, choc énergétique, puis détente géopolitique) illustrent à quel point les projections peuvent être bousculées en quelques semaines. Ces prévisions sont des scénarios de référence, pas des certitudes.
1. Comparez au-delà de votre banque principale. C’est le levier de loin le plus rentable. Votre banque ne vous dira jamais qu’un concurrent propose 0,3 point de moins, et elle a rarement la meilleure offre par défaut.
2. Négociez la marge, pas le taux affiché. Le taux qu’on vous propose est composé d’un coût de refinancement (que la banque subit) et d’une marge commerciale (qu’elle choisit). C’est cette seconde partie qui se discute.
3. Faites jouer la concurrence avec une offre écrite. Une offre concurrente formalisée a bien plus de poids qu’une déclaration d’intention. Les établissements alignent régulièrement leurs conditions face à une offre concrète.
4. Envisagez le fractionnement. Répartir votre financement entre plusieurs tranches (par exemple une part SARON et une part fixe, ou plusieurs échéances décalées) évite de faire reposer tout votre financement sur une seule décision de timing.
5. Anticipez votre renouvellement. Une renégociation préparée six à douze mois à l’avance vous laisse le temps de comparer. Une renégociation faite dans l’urgence, à quelques semaines de l’échéance, vous place en position de faiblesse.
La question que se posent la plupart des futurs propriétaires, « quel est le meilleur taux du moment », est mal posée. Le taux moyen du marché est une information publique, disponible partout, et il ne vous dit rien sur ce que vous obtiendrez. Ce qui détermine réellement le coût de votre financement, c’est l’écart entre ce taux moyen et votre taux personnel, et cet écart se construit par la comparaison et la négociation, pas par le timing.
Avec des marges commerciales qui varient de 1,4% à 2% selon les établissements et des banques devenues nettement plus sélectives en 2026, l’écart entre un dossier bien préparé et un dossier négocié à la hâte n’a jamais été aussi coûteux.
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